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[上市]明阳电路:北京德恒律师事务所关健康证多少钱于公司首次公开发行股票并在创业板上市之补充法律意见(三)

chinaer.org 时间:2018-06-26 20:42 上海律师网
[上市]明阳电路:北京德恒律师事务所关于公司首次公开发行股票并在创业板上市之补充法律意见(三)

 
北京德恒律师事务所

关于深圳明阳电路科技股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市之

补充法律意见(三)


























DEHENG logo 2013


北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层

电话:010-52682888传真:010-52682999 邮编:100033





北京德恒律师事务所


关于
深圳明阳电路科技
股份有限公司


首次公开发行股票并在创业板上市



补充法律意见(三)


德恒06F20150344
-
000
10



致:
深圳明阳电路科技
股份有限公司


本所接受
深圳明阳电路科技
股份有限公司

以下简称

发行人



的委托,担

发行人
首次公开发行人民币普通股(
A
股)股票并在创业板上市的特聘专项
法律顾问。根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》及其他法律、法规和规范性
文件的规定,本所已出具了《北京德恒律师事务所关于
深圳明阳电路科技
股份有
限公司
首次公开发行股票并在创业板上市

法律意见
》(
以下
简称

《法律意
见》




《北京
德恒律师事务所关于
深圳明阳电路科技
股份有限公司
首次公开发
行股票并在创业板上市

律师工作报告》(
以下简称

《律师工作报告》




《北
京德恒律师事务所关于
深圳明阳电路科技
股份有限公司
首次公
开发行股票并在
创业板上市之补充法律意见(一)》(以下简称

《补充法律意见(一)》



、《北
京德恒律师事务所关于深圳明阳电路科技股份有限公司首次公开发行股票并在
创业板上市之补充法律意见(二)》(以下简称

《补充法律意见(二)》





根据
中国证监会于
2017

12

12

提出
的进一步反馈意见要求
,本所现就反馈意
见中发行人律师需要说明的有关法律问题出具《北京德恒律师事务所关于
深圳明
阳电路科技
股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市之
补充法律意见
(三)
》(以下简称

本补充法律意见


)。



本补充法律意见
构成《
法律意见


《律师工作报告》

《补充法律意见(一)》

《补充法律意见(二)》
不可分割的一部分,如在内容上有不一致之处,以本补
充法律意见为准。除本补充法律
意见
另有说明之外,《法律意见》

《律师工作报
告》和
《补充法律意见(一)》
、《补充法律意见(二)》
的内容仍然有效。本所在
《法律意见


《律师工作报告》和
《补充法律意见(一)》
、《补充法律意见(二)》



中声明的事项继续适用于本补充法律意见
。除非上下文另有说明,在本补充法律
意见中所使用的定义和术语与《法律意见
》中使用的定义和术语具有相同的含义。



本所及经办律师依
据《证券法》、《管理办法》和
《律师事务所证券法律业务
执业规则
(试行)

等规定及本补充法律意见出具日以前已经发生或者存在的事
实,严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,进行了充分的核查
验证,保证本补充法律意见所认定的事实真实、准确、完整,所发表的结论性意
见合法、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担相应法律责
任。

因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,给投资者造成损失的,本所将依法赔偿投资者损失。



本所仅就与本次发行上市有关的法律问题发表意见,并不
对有关审计结论、
资产评估结果、投资项目分析、投资收益等发表评论。本所在本补充法律意见中
对会计报表、审计报告、评估报告和投资项目可行性报告等报告中某些数据和结
论的引述,不表明本所对这些数据、结论的真实性和准确性做出任何明示或暗示
的保证,本所并不具备核查该等数据、结论的适当资格。



对本补充法律意见至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实,本所依赖
政府有关部门、发行人或者其他有关机构出具的证明文件或专业意见作出判断。



本所未授权任何单位或个人对本补充法律意见作任何解释或说明。



本所同意将本补充法律意见
随同其他申报材料一同提交中国证监会审查,本
补充法律意见仅供发行人本次发行上市之目的使用,不得用作任何其他目的。






请发行人说明实际控制人
2001
年设立明阳科技(香港),
2011
年设立
美国明阳、德国
SPG
,明阳有限
2010

设立香港明阳,以及其后前述公司的历
次增资、股权转让等事项中,是否履行了境外投资、外汇等方面的审批程序,
是否符合境外投资、外汇、税务等方面的相关规定。请保荐机构、发行人律师
发表核查意见




(一)
明阳科技(香港)设立、历次股权转让等事项中,是否履行了境外投
资、外汇等方面的审批程序,
是否符合境外投资、外汇、税务等方面的相关规



经本所律师
核查
,明阳科技(香港)设立于
2001

2

14
日,设立时股本
总额为
1,000,000
港元,历史上均未发生增资情形
。明阳科技(香港)分别于
2001

5

19
日及
2002

12

14

发生

两次股权转让。



1

根据

境外投资外汇管理办法
》(
1989

3

6
日生效
,已废止
)第二

的规定,
境外投资是指在中国境内登记注册的公司、企业或者其他经济组织(不
包括外商投资企业)在境外设立各类企业或者购股、参股(以下统称境外投资企
业),从事生产、经营的活动。

经本所律师核查
,明阳科技(香港)设立当时有
效的法律法规
仅针对
境内公司、企业或者其他经济组织(不包括外商投资企业)

并未明确规定中国境内自然人
以境外资产进行
境外投资需履行的审批程序,本所
律师认为,张佩珂及其配偶罗芳设立明阳科技(香港)
未违反
我国境外投资
的禁
止性
规定。



根据廖何陈律师行出具的《法律意见书》并经本所律师核查,
明阳科技(香
港)历

股权转让均已
根据
香港地区
相关法规
履行了相关程序
,合法有效




2

根据
明阳科技(香港)实际控制人张佩珂的说明并经本所律师核查,张
佩珂及其配偶罗芳于
2001

设立时明阳科
技(香港)的出资系张
佩珂
、罗芳

外自筹资金,
明阳科技(香港)历次股权转让系于香港地区完成,均
不存在
外汇
资金的
境内外流动

不存在因违反外汇管理法规而受到
重大
行政处罚的风险。



根据
2017

3

3
日、
2017

7

24
日中国人民银行深圳市中心支行分
别出具的《企业无违法违规记录查询证明》,发行人于
2014

1

1
日至
2017




6

30
日期间,未有因违反人民银行及外汇管理相关法律法规、规章及规范
性文件
的重大违法违规行为




综上,本所律师认为

发行人实际控制人张佩珂在明阳科技(香港)设立、
历次股权转让等事项中不存在因违反我国外汇管理相关
规定受到
重大
行政处罚
的风险。



3

根据廖何陈律师行出具的《法律意见



经本所律师核查,
明阳科技
(香港)历次股权转让中
转让
方及受让方均
已按照香港地区规定缴纳印花税,因

史上的二次
股权转让价格均
未产生
溢价,股权转让方无股权转让所得,无需缴
纳相应所得税,明阳科技(香港)历次股权转让
符合税务方面的相关规定。



综上,本所律师认为,发行人实际控制人张佩珂在明阳科技(香港)的设立
及历次股权转让过程中不存在因违反境外投资、外汇、税务等方面的相关规定而
受到
重大
行政处罚的风险。



(二)美国明阳设立、历次增资、股权转让等事项中
,是否履行了境外投资、
外汇等方面的审批程序,是否符合境外投资、外汇、税务等方面的相关规定


经本所律师
核查
,发行人实际控制人于
2011

9

8
日设立美国明阳,股
本总额
10,000
美金。美国明阳
历史上
未发生过增资。张佩珂于
2013

1

1

将其持有的美国明阳的全部
10,000
股股份以
1
0,000
美元的价格全部转让给发行
人全资子公司香港明阳。



1

美国明阳设立
时,
根据当时有效的
《境外投资管理办法》

2009

5

1
日实施,已废止)
第二条

规定

境外投资是指在我国依法设立的企业通过新设、
并购等方式在境外设立非金融企
业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、经
营管理权等权益的行为


上述规定
适用的主体是境内企业
,并未明确规定中国境
内自然人
以境外资产进行
境外投资需履行的审批程序,本所律师认为,张佩珂设
立美国明阳

违反我国境外投资
的禁止性
规定。



根据美国
Martinez Hsu
律师事务所出具的法律意见
并经本所律师核查,
美国
明阳历史上的
股权转让
已根据美国注册地相关法规履行了相关程序
,合法有效




2
、根据发行人实际控制人张佩珂的说明并经本所律师核查,张佩珂于
201
1



年设立美国明阳的出资系张佩珂境外自筹资金,
美国明阳历史上的
股权转让
系于
美国
完成,不存在
外汇
资金的
境内外流动

不存在因违反外汇管理法规而受到


行政处罚的风险。



综上,本所律师认为发行人实际控制人张佩珂在美国明阳设立、历次股权转
让等事项中不存在因违反我国外汇管理相关规定受到
重大
行政处罚的风险。



3
、经本所律师核查,
因美国明阳历史上股权转让价格
未产生
溢价,股权转
让方无股权转让所得,无需缴纳相应所得税,
美国明阳
股权转让
符合税务方面的
相关规定。



综上,本所律师认为,发行人实际控制人张佩珂在美国明阳的设立及历次股
权转让过程中不存在因违反境外投资、外汇、税务等方面的相关规定而受到
重大
行政处罚的风险。



(三)德国
SPG
设立、历次增资、股权转让等事项中,是否履行了境外投
资、外汇等方面的审批程序,是否符合境外投资、外汇、税务等方面的相关规



经本所律师
核查
,发行人实际控制人张佩珂于
2011

9

8
日设立德国
SPG
,设立时注册资本为
25,000
欧元
。德国
SPG
曾于
2012

11

23
日发生过
一次增资,其注册资本增加至
275,000
欧元,全部由张佩珂认缴。

2015

6

29
日,发行人实际控制人张佩珂将其持有的德国
SPG
全部股份以
500,000
欧元
转让至发行人全资子公司德国明阳。



1

德国
SPG

立时

根据当时有效的
《境外投资管理办法》

2009

5

1
日实施,已废止)
第二条

规定

境外投资是指在我国依法设立的企业通过新
设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、控制权、
经营管理权等权益的行为


上述规定适用的主体是境内企业,并未明确规定中国
境内自然人
以境外资产进行
境外投资需履行的审批程序,本所律师认为,张佩珂
设立
德国
SPG

违反我国境外投资
的禁止性
规定




根据
德国
Jones Day
律师事务所
出具的法律意见
并经本所律师核查,德国
SPG
历史上的
股权转让
已根据德国注册地相关法规履行了相
关程序,合法有效





2
、根据发行人实际控制人张佩珂的说明并经本所律师核查,张佩珂于
2011
年设立德国
SPG

2012
年向德国
SPG
进行增资的出资系张佩珂境外自筹资金,
德国
SPG
历史上的
股权转让系于
德国
完成,不存在
外汇
资金的
境内外流动


不存在因违反外汇管理法规而受到行政处罚的风险。



综上,本所律师认为

发行人实际控制人张佩珂在德国
SPG
设立、历次股
权转让等事项中不存在因违反我国外汇管理相关规定受到
重大
行政处罚的风险。



3
、经本所律师核查,德国
SPG
股权转让中转让方
张佩珂
已就溢价所得部分
按照我国个人所得税法的
规定缴纳了个人所得税,
德国
SPG
股权转让
符合税务
方面的相关规定。



综上,本所律师认为,发行人实际控制人张佩珂在德国
SPG
的设立及历次
股权转让过程中不存在因违反境外投资、外汇、税务等方面的相关规定而受到


行政处罚的风险。



(四)香港明阳设立、历次增资、股权转让等事项中,是否履行了境外投资、
外汇等方面的审批程序,是否符合境外投资、外汇、税务等方面的相关规定


经本所律师核查,香港明阳由发行人于
2010

12

21
日设立,其历史上
曾发生过两次增资,香港明阳历史上未发生过股权转让的情形。



1
、关于香港明阳的境外投资
审批情况,是否符合境外投资方面相关规定


经本所律师核查,香港明阳设立时以及历次增资,均
依法
取得
了商务主管部
门的核准并取得了相应的
《企业境外投资证书》。本所律师认为,发行人设立香
港明阳及对香港明阳
历次
增资均
符合
我国境外投资
方面
相关规定。



2
、关于香港明阳的外汇审批情况,是否符合外汇方面相关规定


2011

12

26
日,

商务
主管


备案

香港明阳的投资总额以及注册
资金由
50
万美元增至
500
万美元
,截至本补充法律意见出具之日,发行人向香
港明阳共汇出三笔外汇,
合计
500

美元
,具体如下:



1

2012

10

1
1
日,发行人汇出投资资金
100
万美金


根据《
境内机构境外直接投资外汇管理规定


2009

8

1
日生效)
第八





规定,境内机构应凭境外直接投资主管部门的核准文件和境外直接投资外汇
登记证,在外汇指定银行办理境外直接投资资金汇出手续。外汇指定银行进行真
实性审核后为其办理。




本所律师
核查,
2012

10

11
日,发行人向香港明阳汇出
100

美金

发行人
汇出该笔投资资金时
取得

国家外汇管理局深圳市分局
颁发的
00082551
号《外汇登记证》

并按照
相关
规定
通过银行办理
完成
该笔投资资金的
汇出。




2

2013

6

2
1


2013

12

13

,发行人汇出投资资金合计
400
万美金


根据
2013

4

25
日生效的
《国家外汇管理局关于推广资本项目信息系统
的通知》(汇发〔
2013

17
号)
第二条规定

外汇局为境内主体办理各类资本项
目业务时,应为该主体出具加盖业务公章的相应业务办理凭证(含核准件、业务
登记凭证)。直接投资外汇管理信息系统
IC
卡外汇登记证不再使用。




本所
核查,
发行人

2013

6

21


2013

12

13

向发行人汇
出投资资金合计
400
万美金

发行人
汇出该笔投资资金时

按照
上述
汇发〔
2013

17

文的
规定
取得国家外汇管理局深圳市分局
出具的
业务
办理凭证

通过银行
完成
该等
投资资金的
汇出





综上,
本所律师
认为
,发行人
设立
香港明阳
以及对香港明阳增资
过程中



按照
当时有效法律法规规定
完成外汇
资金
汇出,符合外汇方面相关规定。



3
、香港明阳是否符合税务方面相关规定


根据香港刘大潜律师行出具的法律意见
并经本所律师核查
,香港明阳自成立
至该法律意见出具之日,未有欠税或逃税行为,未收到香港税务部门的处罚,符
合税务方面的相关规定。



综上,
香港明阳设立、历次增资等事项中,

履行了境外投资、外汇等方面
的审批程序,符合境外投资
、外汇、税务等方面的相关规定




综上
所述
,本所律师认为,
明阳科技(香港)、美国明阳、德国
SPG

香港
明阳的设立、历次增资及股权转让均不存在因违反境外投资、外汇、税务等方面



的相关规定而受到
重大
行政处罚的情形及风险










请发行人:(
1
)结合
2015
年前后海外业务不同的接单主体及结算、交
货模式,说明不同模式下资金流转、结换汇的过程,相关主体的收入确认及纳
税情况,是否符合外汇、税务等方面的监管规定;(
2
)说明不同模式下享受出口
退税优惠的变化及对发行人业绩的影响。请保荐机构、发行人律师发表核查意





(一

结合
2015
年前后海外业务不同的接单主体及结算、交货模式,说明
不同模式下资金流转、结换汇的过程,相关主体的收入确认及纳税情况,是否
符合外汇、税务等方面的监管规定


1

2015
年前后海外业务模式主要差异在于接单主体变化



1

发行人接单主体由深圳明阳转为香港明阳



境内主体对外业务接单主体


2015
年前后海外业务模式的主要差异在于海外业务接单主体的变化。

2015
年(含
2015
年)以前发行人海外业务的接单主体为深圳明阳,即海外客户主要
与深圳明阳签署购销合同或订单。随着九江明阳的产能建成投产,为了提升发行
人经营
效率,减少内部交易,从
2015
年开始,发行人将海外业务的接单主体逐
渐由深圳明阳转为香港明阳。

2016
年以后,海外客户主要与香港明阳签署购销
合同或订单。香港明阳根据客户需求、产能等情况合理分配订单,向深圳明阳及
九江明阳下达采购订单。





九江明阳


九江明阳成立于
2011

7

11
日,
2014
年下半年建成开始试生产。九江
明阳投产初期主要为深圳明阳提供工序外协加工和低层板的全制程加工服务,不
与客户签署合同或订单。香港明阳逐渐成为海外业务的接单主体后,九江明阳主
要与香港明阳签署合同或订单,同时也为深圳明阳提供
少量的工序和全制程外协
采购服务。





德国明阳及德国
SPG


德国明阳
为发行人于
德国区域的生产及销售平台,对外主要销售自产产品,
也有少量的产品经内部采购后对外销售。德国
SPG
为德国地区销售平台,主要
通过内部采购后对外销售。两家主体均独立拓展市场并分别与客户签署合同,市
场区域主要集中在德国。



2015
年以前(含
2015
年),德国明阳、德国
SPG
与深圳明阳下达采购订单,
2015
年以后,德国明阳、德国
SPG
分别向香港明阳下达订单,香港明阳再向深
圳明阳、九江明阳分配订单,内部采购的价格略低于向客户销售的价格。





美国明阳


报告期内,美国明阳主要职能均为拓展客户、促成交易及售后服务,不会与
客户签署合同或订单。

2015
年以前(含
2015
年),美国客户与深圳明阳签署合
同或订单,
2015
年以后,美国客户主要与香港明阳(还有少量老客户与深圳明
阳交易)签署合同或订单。




2

2015
年前后海外业务模式图示




2015
年以前(含
2015
年)主要内部交易及海外业务模式







2015
年以后主要内部交易及海外业务模式





2

2015
年前后结算及资金流转过程变化


报告期内,除香港明阳、美国明阳存在代
收货款的情形以外,发行人相关主
体的资金流与业务流相匹配。



鉴于
2
015
年前后接单主体发生变化,货款结算及资金流转过程也相应有所
变化。

2
015
年以前(含
2
015
年),
海外客户
通常按照账期要求
与深圳明阳结算
货款,
也有
部分客户选择由香港明阳代收货款,香港明阳
平均每月
与深圳明阳结

2
-
4



2
015
年以后(
2
016
年开始),香港明阳成为海外业务接单主体,海外
客户向香港明阳支付货款,香港明阳收到货款后分别向深圳明阳、九江明阳支付
采购款,结算周期为每月
2
-
4





报告期内,德国明阳、德国
SPG
独立对外签署合同或订单,客
户按账期要
求付款给德国明阳或德国
SPG


2
015
年以前(含
2
015
年),德国明阳、德国
SPG
主要向深圳明阳结算内部采购货款;
2
015
年以后,德国明阳、德国
SPG
主要向
香港明阳结算内部采购货款。报告期内,德国明阳通常
3
-
4
个月结算一次,德国
SPG

1
-
2
个月结算一次




报告期内,美国客户通常会选择与美国明阳结算。

2
015
年以前(含
2
015
年),
美国明阳代收货款后会将货款全额支付给深圳明阳,深圳明阳收到货款后会将对
应的佣金支付给美国明阳。

2
015
年以后,美国明阳代收客户货款后会扣除对应
的佣金,再将余款支付给香港
明阳,香港明阳收到货款后会向深圳明阳或九江明
阳支付采购款。报告期内,香港明阳、美国明阳结算周期通常为
2
-
4






报告期各期末,发行人海外主体货币资金余额如下:


单位:万元


海外主体名称

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

香港明阳

3,740.42

2,445.74

256.26

428.58

美国明阳

102.84

136.05

187.17

298.85

德国明阳

90.28

46.63

106.15

104.16

德国SPG

343.21

210.93

741.94

535.79



报告期各期末,香港明阳的货币资金余额分别为
4
28.58
万元、
2
56.26
万元、
2
,
445.74
万元及
3
,740.42
万元。香港明阳作为接单主体通过内部采购并对外销售
留存了部分利润,随着业务量逐年增长,
2
016
年末、
2
017

6
月末,香港明阳
货币资金余额均同比显著增长。美国明阳、德国明阳、德国
SPG
在报告期各期
末的货币资金余额较少。



3

交货模式



发行人各主体报告期内交货模式未发生实质性变化。

2
015
年以前(含
2
015
年),深圳明阳主要直接与海外客户交易,由深圳明阳直接发货给客户。

2
01
5

以后,香港明阳虽为海外客户的接单主体,但其并未有收货再发货的流程,深圳
明阳、九江明阳将产成品直接报关出口并运抵客户指定地点或交付给货代物流公
司。




报告期内,发行人交货模式主要分为以下两种:



1

目的地交货:深圳明阳或九江明阳负责发货并报关出口,并将货物运
送到客户所在地或指定地点;



2

在香港交货:深圳明阳、九江明阳负责发货并报关出口,根据合同或
订单约定将货物运输至香港并交付给客户指定的货代公司或物流公司。



4

结换汇过程


报告期内,发行人各主体结换汇的原则未发生变化,即深圳明阳、九江明阳
收到
外币货款后,根据经营需要填写“境内机构外汇活期转账
/
结汇凭条”向银
行不定期结换汇为人民币




5

相关主体的收入确认及纳税情况




1

相关主体的收入确认情况


2
015
年以前,深圳明阳于发货且完成报关出口后,客户(或客户指定的公
司)签收货物时确认收入。九江明阳主要为深圳明阳提供工序加工服务,于深圳
明阳接收受托加工物资后确认收入,深圳明阳办理受托加工物资入库后确认工序
加工费用和对九江明阳的应付账款。编制合并报表时,内部交易将予以抵消。



2
015
年以后,深圳明阳、九江明阳于发货并报关出口后确认收入,同时香
港明阳确认
相关采购。香港明阳在深圳明阳或九江明阳完成报关出口且客户(或
客户指定的公司)签收货物时确认收入。九江明阳为深圳明阳提供少量的全制程
和工序外协加工服务,于深圳明阳接收全制程或工序加工货物后确认收入,深圳
明阳办理相关货物入库后确认存货成本或工序加工费用以及对九江明阳的应付
账款。在编制合并报表时,深圳明阳、九江明阳与香港明阳的内部交易将予以抵
消,最终合并报表层面的收入确认原则为完成报关出口且客户(或客户指定的公
司)签收货物时确认收入




报告期内,发行人各主体的营业收入情况如下:


单位:万元


主体名称

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

深圳明阳

35,920.58

58,932.49

58,705.27

52,972.05

九江明阳

17,097.22

25,170.91

12,474.35

2,795.95

香港明阳

42,879.22

56,498.08

8,663.02

1,267.32

德国明阳

1,642.14

2,570.27

2,355.97

2,406.63

德国SPG

2,759.56

4,022.29

4,387.92

3,274.71

美国明阳

791.73

1,615.02

983.85

475.13



如上表,
2
015
年以前深圳明阳为接单主体,香港明阳的营业收入规模较小。

2
016
年以后,香港明阳成为主要的接单主体,香港明阳的营业收入规模大幅增
加。上述各主体报告期内的营业收入与收入确认标准、业务模式的变化相匹配





2

相关主体纳税情况


报告期内,发行人相关主体均独立核算并按当地税法相关要求独立申报纳





发行人及其境外子公司企业所得税税率如下:



税种


计税依据


税率(
%



备注


2017

1
-
6



2016
年度


2015
年度


2014
年度


企业所得税


按应纳税所
得额计缴


15.00


15.00


15.00


15.00


发行人及九江
明阳


利得税


产生或得自
香港的应评
税利润减去
可扣减支出
所得的净额


16.50


16.50


16.50


16.50


香港明阳


公司所得税


按应纳税所
得额计缴


32.975


32.975


32.975


32.975


德国明阳


公司所得税


按应纳税所
得额计缴


31.575


31.575


31.575


31.575


德国
SPG


公司所得税


按应纳税所
得额计缴


34.00


34.00


34.00


34.00


美国明阳




报告期内,发行人各主体向当地税局缴纳所得税金额如下:


单位:万元


主体名称

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

深圳明阳

367.86

1,849.47

1,348.46

1,068.05

九江明阳

439.59

344.58

-

33.26

香港明阳

-

-

-

-

德国明阳

-

-

-

-

德国SPG

-

-

-

-

美国明阳

179.08

20.81

-

-



如上表,报告期内,,发行人各主体所得税主要在中国境内缴纳,香港明
阳、德国明阳、德国SPG未分配利润为负,尚不需要缴纳所得税,美国明阳从
2016年开始需要缴纳所得税。


6、是否符合外汇、税务等方面的监管规定

(1)发行人海外销售是否符合外汇方面的监管规定

根据《外汇管理条例》(国务院令第532号)第九条规定,境内机构、境内
个人的外汇收入可以调回境内或者存放境外;调回境内或者存放境外的条件、期
限等,由国务院外汇管理部门根据国际收支状况和外汇管理的需要作出规定;第
十二条规定,经常项目外汇收支应当具有真实、合法的交易基础。


根据《国家外汇管理局关于境内机构自行保留经常项目外汇收入的通知》(汇
发[2007]49号)第一条规定,境内机构可根据经营需要自行保留其经常项目外汇
收入。



2012 年 6 月 27 日,国家外汇管理局颁布《关于货物贸易外汇管理制度改
革的公告》,自2012年8月1日起,国家外汇管理局分支局对企业的贸易外汇
管理方式由现场逐笔核销改变为非现场总量核查。外汇局根据企业贸易外汇收支
的合规性及其与货物进出口的一致性,将企业分为A、B、C三类。A类企业进
口付汇单证简化,出口收汇无需联网核查。发行人、九江明阳为国家外汇管理局
深圳分局、九江市中心支局核定的A类企业。


经本所律师核查,报告期内发行人货物境外销售均依法办理货物出口收汇手
续,符合相关外汇管理规定。


根据2017年3月3日、2017年7月24日中国人民银行深圳市中心支行分
别出具的《企业无违法违规记录查询证明》,发行人于2014年1月1日至2017
年6月30日期间,未有因违反人民银行及外汇管理相关法律法规、规章及规范
性文件的重大违法违规行为;根据2017年2月23日、2017年7月19日国家外
汇管理局九江市中心支局出具的《咨信证明》,九江明阳于2014年1月1日至
2017年6月30日期间未有因法律、法规、规章及规范性文件而受到外汇管理部
门行政处罚的记录。


综上,2015年之前的海外业务接单模式中,深圳明阳收到外币货款后不定
期换汇成人民币;2015年之后的海外业务接单模式中,深圳明阳或九江明阳亦
收到外币货款后不定期结换汇,该等主体外汇收支均具有真实、合法的交易基
础,不存在违反上述《外汇管理条例》规定等行为,发行人将货物进行境外销售
均已依法办理货物出口收汇手续,符合外汇等方面的监管规定。


(2)发行人海外销售符合税务等方面的监管规定

发行人设立香港明阳系为了代收境外货款、承接境外订单及订单分拣,设
立德国明阳、德国SPG、美国明阳主要系为负责欧洲地区、北美地区新客户拓
展及老客户服务。发行人设立该等公司均是为了满足公司经营需求,不是为了
转移利润纳税而做出的税务安排,不存在通过转移利润减少纳税的情形。


发行人设立该等公司均是为了满足公司经营需求,不是为了转移利润减少
纳税而做出的税务安排,不存在通过转移利润减少纳税的情形。发行人、境内


子公司九江明阳企业所得税税率均为15%,发行人境外子公司的所在地企业所
得税率均高于发行人及九江明阳所适用税率,因此不存在将利润转移至境外减
少纳税的情形。


发行人报告期内境外子公司亏损或净利润占比较低,主要原因是报告期内
发行人的研发、生产经营主要由发行人及九江明阳完成,香港明阳、美国明
阳、德国明阳和德国SPG报告期内的生产或经营规模较小,非属为了转移利润
减少纳税而做出的税务安排,不存在将利润转移至境内减少纳税的情形。


同时,根据香港刘大潜律师行出具的《法律意见书》,香港明阳目前合法存
续,自设立起至上述《法律意见书》出具之日未受到外汇、环境保护、知识产
权、产品质量、劳动安全、税务等香港地区主管部门的处罚,不存在依照香港
法律、法规及其公司组织章程细则的规定需要终止或解散的情形;根据美国
Martinez Hsu律师事务所出具的法律意见,美国明阳为美国当地合法存续的主
体,依据美国当地法律法规运营,美国明阳不存在任何诉讼(包括被第三方或者
当地政府机构提起的诉讼)、留置、裁判的情形;根据德国Jones Day律师事务
所出具的法律意见书,德国明阳、德国SPG为依照德国法律法律设立并存续的
公司,德国明阳、德国SPG在过去三年不涉及任何政府调查、民事或行政程
序,既不存在严重违反德国法律、违法状态延续至今的行为,也不存在被公共
机构处罚的行为。


综上,本所律师认为,发行人海外销售符合税务等方面的监管规定。


(二)说明不同模式下享受出口退税优惠的变化及对发行人业绩的影响

生产企业自营或委托外贸企业代理出口(以下简称生产企业出口)自产货物,
除另有规定外,增值税一律实行免、抵、退税管理办法。根据财税
[2012]39
号《关
于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》,生产企业出口自产货物和视同自
产货物及对外提供加工修理修配劳务,以及列名生产企业出口非自产货物,免征
增值税,相应的进项税额抵减应纳增值税额(不包括适用增值税即征即退、先征
后退政策的应纳增值税额),未抵减完的部分予以退还。除财政部和国家税务总
局根据国务院决定而明确的增值税出口退税率(以下称退税率)外,出口货物的
退
税率为其适用税率。




报告期内,发行人生产销售的主要产品为印制电路板,出口销售收入免征
增值税,出口产品对应的进项税抵顶内销货物的应纳税额后享受17%的退税
率。2015年前后不同模式下,海外销售出口均需要由境内主体报关出口到香港
或客户指定地点交货,享受17%的出口退税率,出口销售收入免征增值税。因
此,不同模式下出口退税优惠未发生变化,不会对发行人的业绩构成影响。


综上,本所律师认为,发行人将货物进行境外销售符合外汇、税务等方面
的监管规定;不同模式下出口退税优惠未发生变化,不会对发行人的业绩构成
影响。







请发行人:(
1
)说明
2013
年与
2015
年实际控制人采取委托贷款方式并
由他人出面向发行人贷款的原因,相关资金来源是否合规,贷款利率是否公允;

2
)发行人现有内部控制制度是否能够防范内部人控制情形;(
3
)说明是否存
在非正常融资行为,是否与其他企业存在资金往来,是否存在利益输送情形。

请保荐机构、发行人律师发表核查意见




(一)
2013
年与
2015
年实际控制人采取委托贷款方式并由他人出面向发行
人贷款的原因,相关资金来源是否合规,贷款利率是否公允


1

实际控制人采取委托贷款方式并由他人出面向发行人贷款的原因


2
013
年初和
2015

9
月,发行人由于流动资金紧张,需要外部资金支持,
但由于自身从银行获取贷款的能力有限,遂决定向公司实际控制人张佩珂借款。

为了合规地向发行人提供借款,张佩珂先生按照银行的建议,决定通过银行委托
贷款的方式来向发行人提供上述借款。由于张佩珂长期在境外开拓业务,为方便
办理委托贷款相关手续,张佩珂通过其姐姐张珮玲向公司提供委托贷款。



2

相关资金来源是否合规


张佩玲向发行人提供的借款资金实际来自于公司实际控制人张佩珂。张佩珂
的资金来源于日常的经营积累、工资薪金等自有资金,资金来源合法合规




3


款利率是否公允




1

2013
年发行人向张佩玲拆入资金
1
,
000
万元


本次委托贷款期限为
3
年,贷款利率
8.5%
,较中国人民银行货币政策司
2012

7

6
日公布的一至三年(含三年)金融机构人民币贷款基准利率
6.15%

2.35%

2012

5
月发行人向招商银行借入
1
年期贷款
895
万元,贷款利率
7.87%


8.5%
的委托利率差异较小。考虑到委托银行收取的手续费及三年的贷款期限,
本次三年期委托贷款
8.5%
的利率定价公允





2

2015

9
月发行人向张佩玲拆入资金
2,500
万元


本次委托贷款期限为
1
年,贷款利率
4.6%
,与中国人民银行货币政策司
2015

8

26
日公布的一年以内(含一年)金融机构人民币贷款基准利率
4.6%
持平,
委托贷款利率公允




(二)
发行人现有内部控制制度是否能够防范内部人控制情形


发行人根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》和《上市公司治理
准则》建立了股东大会、董事会、董事会各专门委员会、监事会、独立董事等符
合上市公司要求的法人治理结构,股东大会、董事会、监事会和高级管理人员相
互协调、相互制衡,独立董事、董事会秘书勤勉尽责,有效地增强了决策的公正
性和科学性。



发行人已经根据《公司法》
、《证券法》等相关规定制定了较为严格的公司治
理及内部控制制度。在治理制度方面,具体包括《公司章程》,股东大会、董事
会、监事会的《议事规则》,董事会审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员
会、提名委员会的《议事规则》,《独立董事工作制度》,《总经理工作细则》等。

在内控制度方面,具体包括《预算管理制度》、《内部审计管理制度》、《货币资金
管理制度》、《关联交易管理制度》、《采购与付款管理制度》、《费用报销管理制度》、
《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》、《信息披露管理制度》、《募集资金
使用管理办法》等,上述制
度使公司治理及内部控制度更加规范、全面。



综上,发行人已建立较为完善的法人治理结构和内部控制制度,能够防范内
部人控制的情形




(三)
说明是否存在非正常融资行为,是否与其他企业存在资金往来,是



否存在利益输送情形


经核查发行人全部银行账户流水、贷款合同及委托贷款协议,报告期内,发
行人主要通过正常的银行贷款和上述关联方委托贷款进行融资,不存在其他非正
常融资的行为。



报告期内,发行人除与子公司九江明阳、香港明阳之间因增资、资金拆借、
采购与销售商品等正常业务活动而发生资金往来外,发行人与其他企业的资金往
来主要分为以下
两种:


1
、与客户、供应商、外协厂商、废料处理商之间的资金往来


报告期内,发行人与客户、供应商、外协厂商、废料处理商等企业之间存在
因采购、销售商品等正常的业务往来而产生的资金往来,上述资金往来具有合理
的商业目的和交易背景。

本所
律师获取了发行人全部银行账户流水,走访了报告
期内的主要客户、供应商、外协厂商、废料处理商并获取上述企业的商业登记资
料、无关联关系声明等文件。经核查,发行人与主要客户、供应商、外协厂商、
废料处理商之间的资金往来均因正常的商业交易行为而产生;发行人与主要客
户、供应商、外协厂商、废料处理商之
间不存在关联关系,不存在利益输送的情
形。




2
、与关联企业之间的资金往来


报告期内,发行人与除子公司外的关联企业之间存在关联方资金往来,具体
如下:



1

2
014
年度



单位:万元


关联方


往来科目


期初


本年增加


本年减少


期末余



金额


内容


金额


内容


金额


内容


明阳科技
(香港)


其他应收款


-


-


159.06


代付购车款

投资款


-


-


159.06


速正电子


其他应收款


28
.84


代付
费用


10.46


代付
费用


-


-


39.30


速正电子


应付股利


-


-


23.88


应付股利








23.88





2

2
015
年度



单位:万元



关联方


往来科目


本年增加


本年减少


期末余



金额


内容


金额


内容


明阳科技(香港)


其他应收款


-


-


159.06


还款


-


速正电子


其他应收款


6.69


代付
费用


45.48


还款


0.51


速正电子


应付股利


-


-


23.88


发放股利


-





3

2
016
年度



单位:万元


关联方


往来科目


本年增加


本年减少


期末余额


金额


内容


金额


内容


速正电子


其他应收款


-


-


0
.
51


还款


-




截至
201
7

6

3
0
日,上述资金往来均已无余额。




本所
律师核查了上述关联企业报告期内的全部银行账户流水,就上述资金往
来的背景与企业财务负责人进行了核实确认。经核查,报告期内,发行人与其他
关联企业之
间的资金往来均具有合理的商业目的,交易金额较小,不存在利益输
送的情形




综上,本所律师认为

张佩珂通过银行委托贷款的方式来向发行人提供借款
的原因是听取了银行的建议来合规操作;

张佩玲
名义提供借款
的原因是为了方
便办理委托贷款相关手续;发行人通过银行向实际控制人姐姐的
借款来源于张佩

,资金来源于张佩珂的自有资金,资金来源合法合规;报告期内,公司制定了
较为严格的公司治理及内部控制制度,能够防范内部人控制的情形;报告期内,
发行人与其他企业之间的资金往来具有合理的商业目的,不存在利益输送的情











发行人
控制人报告期控制企业
11
家,多数未实际经营并在近期注销。

请发行人说明设立这些公司的背景,经营过程是否存在违法违规情形,是否涉
及利益输送情形。



(一)
发行人实际控制人设立相关公司的背景


发行人实际控制人设立相关公司的背景如下:



公司名称

设立目的

报告期主营业务

是否与发
行人存在
同业竞争

润玺投资


作为张佩珂先生的持股
和投资平台


股权投资,除持股发行人外,还控股百
柔新材料、超显科技和三井电子





深圳盛健


作为公司管理层持股平



除持有发行人股权外,未从事其他业务





深圳健玺


作为公司管理层持股平



除持有发行人股权外,未从事其他业务





明阳科技(香
港)


作为明阳有限当时海外
业务的接单平台和持股
平台


报告期内未从事实际业务





速正电子


最初从事
PCB
的生产和
销售,后在明阳有限成立
后逐步停止生产经营并
仅作为发行人的股东存



报告期内未从事实际业务





超显科技


看好
3D
打印未来的发展
和应用空间,提前布局和
储备技术


主营业务为化工产品、高分子材料、纤
维材料、工艺品和机械设备的研发和销
售;光电产品、半导体、太阳能产品的
技术开发及销售。

2017
年上半年刚刚
设立,处于装修和购买设备阶段,尚未
实际开展业务
经营活动。






百柔新材料


看好纳米新材料未来的
发展和应用空间,提前布
局和储备技术


主营业务为电子油墨、电子浆料和功能
涂层材料配方和工艺的研发;纳米低温
玻璃粉、纳米散热材料、非晶与高分子
复合材料、高纯金属纳米材料的研发,
2017
年上半年刚刚设立,处于装修和
购买设备阶段,尚未实际开展业务经营
活动。






三井电子


看好行业发展,同时发挥
与百柔新材料的协同效



塞孔树脂、导光板油墨的研发和生产,

百柔新材料新收购的公司





Sunshine
Flourish


发行人原计划境外上市


报告期内未从事实际业务





Sunshine
Global


发行人原计划境外上市


报告期内未从事实际业务





明阳(广州)


发行人原计划在广州建
设生产基地


报告期内未从事实际业务








(二)
经营过程是否存在违法违规情形


发行人实际控制人控制的企业报告期内均依法合规经营。根据
香港
刘大潜

师行

香港
廖何陈律师行、
Conyers Dill & Pearman
律师事务所等境外律师事务

出具的
《法律意见书》以及深圳市市场和质量监督管理委员会、深圳市前海国
家税务局、深圳市前海地方税务局、深圳市福田区国家税务局、深圳市福田区地
方税务
局、深圳市宝安区国家税务局西乡税务分局、深圳市宝安区国家税务局沙
井税务分局、深圳市宝安区地方税务局、深圳市国家税务局龙岗税务分局、深圳



市龙岗区地方税务局
及广州市工商行政管理局
、广州经济技术开发区国家税务
局、广州开发区地方税务局永和税务分局等
相关
国税
部门、地税部门

工商部门
出具的相关证明文件,经核查,报告期内,实际控制人控制的上述企业均依法合
规经营,不存在重大违法违规的情形。



(三)
是否涉及利益输送情形


1
、与发行人不存在同业竞争


发行人实际控制人控制的企业中

除了超显科技

百柔新材料

三井电子等
三家新设立或
收购的公司从事具体的经营活动外
;润玺投资、深圳盛健、深圳健
玺为投资持股平台,不从事其他业务经营;明阳科技(香港)、速正电子、
Sunshine
Flourish

Sunshine
Flourish
、明阳(广州)报告期内均未从事实际业务。上述
11
家企业与发行人均不存在同业竞争。



2
、与发行人之间的资金往来


报告期内,实际控制人控制的
11
家企业与发行人之间的资金往来情况如下:



1

2
014
年度



单位:万元


关联方


往来科目


期初


本年增加


本年减少


期末余



金额


内容


金额


内容


金额


内容


明阳科技
(香港)


其他应收款


-


-


159.06


代付购车款

投资款


-


-


159.06


速正电子


其他应收款


28.84


代付
费用


10.46


代付
费用


-


-


39.30


速正电子


应付股利


-


-


23.88


应付股利








23.88





2

2
015
年度



单位:万元


关联方


往来科目


本年增加


本年减少


期末余



金额


内容


金额


内容


明阳科技(香港)


其他应收款


-


-


159.06


还款


-


速正电子


其他应收款


6.69


代付
费用


45.48


还款


0.51


速正电子


应付股利


-


-


23.88


发放股利


-





3

2
016
年度



单位:万元



关联方


往来科目


本年增加


本年减少


期末余额


金额


内容


金额


内容


速正电子


其他应收款


-


-


0
.
51


还款


-




截至
201
7

6

3
0
日,上述资金往来均已无余额。



本所律师核查了关联企业报告期内的全部银行账户流水,就上述资金往来的
背景与企业财务负责人进行了核实确认。经核查,报告期内,发行人与关联企业
之间的资金往来均具有合理的商业目的,交易金额较小,不存在利益输送的情形。



3、与发行人的主要客户、供应商之间的资金往来




经核查,三井电子的
2016
年的前五大客户深圳市金海通电子科技有限公司
(以下简称

金海通


)为发行人报告期内的备品备件供应商。除此之外,实际控
制人控制的其他企业在客户、供应商方面与发行人
均不存在重合情况。



三井电子系发行人控股股东润玺投资控制的百柔新材料于2017年6月收购
的企业,百柔新材料持股68%。最近一年一期三井电子向金海通的销售情况及金
海通向发行人的销售情况如下:




2016年

2017年1-6月

销售内容(万元)

销售金额

销售内容(万元)

销售金额

三井电子向金海
通的销售情况

7.64

塞孔树脂

0.60

塞孔树脂

金海通向发行人
的销售情况

39.21

水菲林、网纱等

18.84

水菲林、网纱等



上述销售金额较小,且定价公允。



经核查发行人及上述
11
家实际控制人控制的
企业报告期内的全部银行账户
流水、财务报告,对相关企业负责人以及对发行人其他关联方、发行人的主要客
户、供应商的访谈、走访等,本所律师认为

实际控制人控制的上述企业,除了
上述披露的与金海通之间因正常交易而产生资金往来外,与发行人的主要客户、
供应商及其主要股东之间不存在其他资金往来,不存在利益输送的情形。








、关联方明阳科技(香港)
2017

6
月底仍有
4946.90
万港元净资产。请
发行人说明主要构成,清算注销的资产处置分配情况。请保荐机构、发行人律



师发表核查意见





(一)
明阳科技(香港)
2017

6
月底净资产主要构成


经本所律师核查,截至2017年6月底,明阳科技(香港)的资产主要为货
币资金(7.85万港元)及其他应收款,无机器设备等固定资产及存货等经营性资
产或实物资产,也未开展任何经营活动。


明阳科技(香港)于2017年6月底仍拥有的4946.90万港元净资产账面构
成为股本100万港元以及未分配利润4846.90万港元。


(二)明阳科技(香港)清算注销的资产处置分配情况

明阳科技(香港)
目前
正在进行清算注销,
如完成注销后
其剩余资产
应分配
至明阳科技(香港)股东




截至本补充法律意见出具日,
明阳科技(香港)
清算
注销
手续尚未全部完成

考虑到
明阳科技(香港)
净资产
分配后,
其股东
张佩珂

就该部分境外所得
缴纳
个人
所得税
,故

已向境内
税务部门
申报并缴纳

个人所得税合计
718.97

元。



明阳科技(香港)实际控制人张佩珂
出具了书面
承诺,
承诺
明阳科技(香港)
目前以及未来将不再从事任何业务,并会
尽快
完成注销程序




综上,
本所律师认为,截至
2017

6
月底

明阳科技(香港)
自身已无机器
设备
、存货
等实物
资产,
净资产构成为
自身注册资本以及
未分配利润

目前
明阳
科技(香港)
正在进行清算注销,
如完成注销后
剩余资产
应分配至
明阳科技(香
港)股东,
其股东张佩珂

就该部分
可能取得

境外所得缴纳了
相应的
个人所得








本补充法律意见
正本一式

份,经本所盖章并经本所经办律师签字后生效。



(以下无正文)



(此页为《北京德恒律师事务所关于深圳明阳电路科技股份有限公司首次公开发
行股票并在创业板上市之补充法律意见(三)》之签署页)





北京德恒律师事务所









负责人:










经办律师:



刘震国





经办律师:



唐永生





经办律师:



















  中财网




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